Отговорност за финансова консултация, довела до неблагоприятна инвестиция

Дейността на инвестиционните посредници и финансовите консултанти в България се урежда от Закона за пазарите на финансови инструменти (ЗПФИ), транспониращ Директива 2014/65/ЕС (MiFID II), която налага строги задължения за информиране и оценка на подходящостта на инвестиционните продукти спрямо профила на конкретния клиент. Съгласно чл. 84 и следващите от ЗПФИ, инвестиционният посредник е длъжен, преди предоставяне на инвестиционна консултация, да извърши оценка на подходящостта на препоръчания продукт спрямо инвестиционните цели, финансовото състояние, опита и знанията на клиента, а самата препоръка трябва да бъде основана на достатъчна и точна информация за характеристиките, рисковете и разходите на продукта, представена по ясен, честен и неподвеждащ начин. Използването на израза „гарантирана доходност“ за структуриран финансов продукт е особено проблематично и потенциално подвеждащо, тъй като структурираните продукти по своята природа обичайно включват елемент на пазарен риск, свързан с базовия актив, а истински „гарантирани“ доходности без никакъв риск са изключително редки и обичайно се отнасят единствено до много специфични, ясно дефинирани продукти (например определени държавни ценни книжа) – ако продуктът действително е носил пазарен риск, а консултантът е представил доходността като напълно гарантирана без разясняване на съществуващите рискове, това може да представлява нарушение на задължението за честно, ясно и неподвеждащо предоставяне на информация по чл. 73 от ЗПФИ. Първата стъпка е внимателно да прегледате цялата документация, получена при сключване на инвестицията – формуляра за оценка на подходящостта, ако е бил попълван, информационния документ за ключова информация за продукта (KID документ, задължителен съгласно Регламент (ЕС) № 1286/2014 за пакети с базови инвестиционни продукти и основаващи се на застраховане инвестиционни продукти, PRIIPs), и всякаква писмена или електронна комуникация от консултанта, в която е използван изразът „гарантирана доходност“ или подобни подвеждащи формулировки. Ако установите несъответствие между представената ви информация и действителните характеристики и рискове на продукта, разполагате с право да подадете жалба до инвестиционния посредник за нарушение на задълженията му по ЗПФИ, а при незадоволителен отговор – жалба до Комисията за финансов надзор (КФН), която упражнява надзор върху инвестиционните посредници, както и граждански иск пред съда за обезщетение на претърпените загуби на основание неправомерно консултиране в нарушение на регулаторните изисквания за защита на инвеститорите.